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专访中国际汇来回中心党委文牍霍颖励：为打造“开阔的货币”筑牢金融基础设施保障
2024年是中国际汇来回中心（世界银行间同行拆借中心）竖立30周年。手脚我国金融商场遑急的基础设施，中国际汇来回中心（以下简称“来回中心”）在我国金融商场对外灵通流程中饰演着至关遑急的变装。
手脚第十四届世界政协委员，来回中心党委文牍霍颖励近日接受21世纪经济报谈记者专访，围绕银行间商场三十年来若何结束跳跃式发展、“北向互换通”上线以来运行情况若何以及若何稳慎塌实鼓舞东谈主民币国际化等商场关怀的热门话题作出详备解答。
霍颖励。贵寓图银行间商场日均来回碎裂10万亿元
《21世纪》：2024年是外汇来回中心竖立30周年，能否用几个关键词综合一下三十年来我国银行间商场发展赢得的主要得益？
霍颖励：回望来时路，三十年间，来回中心为推动银行间商场高质地发展、做事央行货币政策扩充和传导及助力金融商场修订灵通作念出的英勇不错用四个关键词来综合。
一是促修订：银行间商场为汇率、利率商场化修订提供坚实的商场基础。自1994年头始，东谈主民币汇率变成机制持续向着越来越商场化的标的迈进，缓缓变成了以商场供求为基础、参考一篮子货币进行疗养、有处置的浮动汇率轨制。同庚降生的银行间外汇商场也在持续闇练，产物序列日益完善，商场成员持续丰富，商场深度缓缓提高，商场韧性彰着增强。跟着利率商场化修订执续深化，银行间货币商场和债券商场已成为我国商场化利率变成和传导机制的遑急才能，疗养资金供乞降资源配置，支执结束货币政策成见。2013年和2016年商场利率订价自律机制和外汇商场自律机制接踵竖立，在商场自律、步调发展方面推崇着积极作用，来回中心手脚两个自律机制秘书处积极履职，2023年9月又承担了宏不雅审慎评估（MPA）秘书处职责，塌实做事宏不雅审慎监管。
二是求调动：银行间商场恒久坚执调动引颈，来回品种持续扩围、来回机制执续演进。产物体系从只好东谈主民币对好意思元和东谈主民币对港币两个即期来回品种，缓缓扩大到银行间外汇商场、货币商场、债券商场等现货及滋出产物。做事序列缓缓障翳刊行、来回、来回后处理、信息、基准、数据和投资者阐述，具备了从金融来回到支付结算支执的全生命周期做事才略。银行间商场还调动推出了竞价、撮合、询价、恳求报价等适用不同来回品种、不同商场主体的各样来回形状，得志商场多元化来回需求，进步商场价钱发现功能。银行间商场范围也从1994年的3000多亿元增长到2023年的2500多万亿元，且昨年的日均来回范围已碎裂10万亿元大关。
三是防风险：银行间商场恒久把防控金融风险手脚使命的不朽主题。来回中心自建立之初就汲取电子来回平台载体，变成聚积长入、有组织的场外商场形态，这一商场模式不仅接纳住了20世纪末和本世纪初两轮金融危险的冲击，况兼与2008年金融危险后国际金融商场模式演进趋势不约而同。外汇、本币两大中枢系统永诀于2018年、2021年完成最新一次全体升级换代，基本结束中枢系统自主可控。银行间商场自2012年以来也建立起相比无缺的来回后业务体系，助力提高来回、支付处理后果，镌汰商场操作、运行风险。长入平台集成上风和电子化监测系统，有用保证了商场信息的及时性和无缺性，成为金融处置部门深远监测商场一线的明智“触角”，为追究金融商场清醒、防患系统性金融风险提供了遑急相沿。
四是助灵通：银行间商场恒久坚执高水平对外灵通。自2010年央行允许境外三类机构试点投资银行间债券商场以来，来回中心将自主模式与国际相助相伙同，先后推出“结算代理模式”和“债券通”两种渠谈的境外机构来回做事，持续深化与境表里基础设施的互联互通，基于国际商场章程推出了来回分仓、至极结算周期、国际付费模式、收盘价来回等机制，持续进步境外机构投资来回中国债券商场体验。同期，银行间外汇商场对外灵通也在稳步鼓舞，便利境外机构开展资金汇兑和汇率风险处置。此外，2021年债券通“南向通”启动，为境内机构投资来回环球债券提供高效简短做事。2023年“互换通”慎重上线，为境外投资者开展利率风险处置提供愈加有用、便利的支执。
“互换通”来回范围和参与者将赓续增加
《21世纪》：2023年5月，“北向互换通”慎重上线运行，境外投资者利率风险处置器用再添利器。半年多以来，“北向互换通”运行情况若何？将来还有哪些优化空间？
霍颖励：2023年5月5日，中国东谈主民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融处置局发布“互换通”业务伙同公告，文书5月15日慎重推出“互换通”业务。自“互换通”慎重上线以来，境表里商场机构积极开展来回，商场反馈锐利。法例2023年末，共有51家景外机构入市参与、20家景内互换通报价商为境外机构提供报价，累计成交方法本金近1万亿元。投资者类型各样，包括境外央行、境外生意银行、境外证券公司和境外基金等。来回标的品种丰富，参考利率包括FR007、Shibor3M、ShiborO/N，期限障翳1个月至5年期，主要来回标的参考利率为FR007、期限在1年及以内。
“互换通”在坚执现行银行间滋生品商场发展谈路的基础上，充分模仿债券商场对外灵通的闇练提醒和全体框架，在不改变来回俗例、有用遵循两地商场法律法例的前提下，简短地完成东谈主民币利率互换来回和聚积计帐，镌汰境表里投资者参与难度与复杂度，更好得志境外投资者对利率风险的处置需求。
跟着境外投资者对东谈主民币利率风险处置的需求执续增加，预测将来“互换通”来回范围和参与者将赓续增加。下一步，来回中心将赓续与其他金融基础设施通力相助，执续进步“容身国内、做事环球”的基础设施能级和做事水平，持续丰富产物范围，投资期货优化“互换通”来回计帐机制安排，推动“互换通”业务执续稳步发展。
夯实金融基础设施、支执两地金融中心竖立
《21世纪》：中央金融使命会议建议，要“增强上海国际金融中心的竞争力和影响力，巩固进步香港国际金融中心肠位”。请示来回中心将来将要点从哪些方面赓续支执两地金融中心竖立？
霍颖励：三十年来，来回中心容身上海，充分推崇政策上风、区位上风，持续深化银行间商场高水平灵通，做事上海国际金融中心竖立。同期，积极推动境表里金融商场互联互通，通顺渠谈、完善机制，支执香港国际金融中心高贵发展。
将来，来回中心将执续完善金融做事供给，助力上海国际金融中心竖立。具体包括：赓续参议探索开展东谈主民币外汇期货来回试点，积极落实浦东“引颈区”竖立政策；加大对首要政策、要点界限的做事力度，丰富指数体系，在区域协同发展、绿色金融产物等方面积极调动，推动上海打造国际绿色金融枢纽；参议探索在上海自贸区提供东谈主民币外汇来回做事，促进在岸和离岸商场融合发展。
来回中心将深化金融商场双向灵通，支执巩固进步香港国际金融中心肠位。持续完善银行间商场对外灵通体系，探索银行间债券回购业务对外灵通，进一步便利境外机构投资者开展东谈主民币流动性处置。优化“互换通”和“债券通”，丰富、通顺对外灵通渠谈，进步境外投资者参与便利度。缓缓优化债券通“南向通”干系机制安排，推动其成为境内机构投资环球债券商场的主渠谈。
构建平安、高效、顺畅的东谈主民币投融资环境
《21世纪》：开阔的货币是竖立金融强国的关键中枢因素，为此要推动东谈主民币国际化并增强其在环球金融体系中的地位。来回中心在此方面或者推崇哪些作用？
霍颖励：中央金融使命会议建议竖立金融强国的成见，其中开阔的货币是遑急的因素之一。这意味着东谈主民币要在国际贸易投资和外汇商场中肤浅使用，同期还要具有国际储备货币的地位。现时东谈主民币国际化各神气标全体向好，东谈主民币已成为环球第六大储备货币、第四大支付货币、第三大贸易融资货币和第五大来回货币。高水平对外灵通的金融商场为境外主体提供了平安、高效、顺畅的东谈主民币投融资环境，使东谈主民币及东谈主民币钞票越来越肤浅地被国际投资者来回和执有，这是东谈主民币持续开阔的权贵记号。
与此同期，咱们也要涌现地意识到现在东谈主民币国际化进度还较低，东谈主民币国际化离金融强国的成见条款还有较大的差距。深化金融修订，加速建立和完善商场化的当代金融体系，进步金融商场的发展及灵通进度，是托举东谈主民币成为“开阔货币”的遑急基础。
手脚中国金融商场对外灵通的前沿阵脚，银行间商场已成为境外机构参与境内金融商场的主要时势，国际化“成色”持续进步。2023年末银行间债券商场境外法东谈主机构数1124家，环球百大钞票处置公司已有80家干与中国债券商场，成为遑急的东谈主民币钞票配置力量。同期，境外机构参与银行间商场的深度、广度也在执续拓展，2018年往时，87%的来回聚积于境外银行及央行，现在境外证券、保障、基金等非主权、非银行金融机构参与占比已升至近30%。境外机构投资标的愈增多元，除国债、政策性金融债、同行存单等主要品种外，在所在债、短期融资券、中期单子、钞票支执证券等品种上的来回量、执有量也有所增加，绿色债券等类型缓缓得到境外机构招供。
跟着银行间商场投资汇兑联动效应加强，境外机构在银行间东谈主民币外汇商场的来回活跃度和商场占比执续高潮。2023年，境外机构在银行间东谈主民币外汇商场累计成交1.5万亿好意思元，同比增长31.3%，占全商场来回量的2.4%，初次碎裂2%关隘。2023年，“互换通”为境外机构提供了更为便利的利率风险处置渠谈，进一步进步了境外机构投资与处置东谈主民币钞票的便利性。
自2013年“一带一谈”倡议建议以来，来回中心执续围绕为商场提供更优质的带路货币来回结算做事开展干系使命。2023年末，银行间外汇商场已挂牌的30个货币中有17个带路货币，2023年银行间东谈主民币外汇商场带路货币来回量约为575亿元东谈主民币，同比增长29%。全体而言，带路货币来回范围仍然偏低，仅占同期银行间东谈主民币外汇商场来回量的0.03%。来回中心将执续参议完善东谈主民币与带路货币来回做事，提高已挂牌货币商场流动性，支执更多“一带一谈”共开国度货币挂牌来回。
将来，来回中心将赓续鉴定不移竖立安全、步调、透明、高效、有活力、有韧性的银行间商场，塌实鼓舞商场轨制型灵通，执续推动境表里金融基础设施互联互通，持续增强境内金融商场国际化属性，以商场高质地发展、高水平灵通做事东谈主民币国际化，助推东谈主民币成为开阔的货币。
（作家：唐婧 裁剪：曾芳）